DB형은 사용자가 적립금을 운용하므로 근로자 개인의 디폴트옵션 적용대상이 아니다. DC형과 IRP라도 계좌 안 모든 자산이 동시에 자동 매도되는 것이 아니라 만기자금·부담금 등 운용지시가 없는 금액의 적용조건을 규약과 금융회사 안내에서 확인한다.
적용대상과 작동시점
| 구분 | 적용 여부 | 확인할 것 |
|---|---|---|
| DB형 | 개인 디폴트옵션 대상 아님 | 사용자 운용책임 |
| DC형 | 대상 | 회사 규약·개인 지정 |
| 개인형 IRP | 대상 | 금융회사 승인상품 |
| 운용 중 상품 | 즉시 자동변경 아님 | 만기·지시부재 조건 |
자동운용 전에 가입자는 자신의 디폴트옵션을 지정해야 한다. 금융회사는 고용노동부 승인을 받은 원리금보장상품, 펀드 또는 포트폴리오를 제시한다. 상품 이름에 ‘안정형’이 있어도 원금보장 여부와 위험등급을 별도로 본다.
4주와 2주의 시간표
- 원리금보장상품 등이 만기되거나 새 부담금이 들어온다.
- 가입자가 직접 재예치·매수 등 운용지시를 할 수 있다.
- 지시 없이 4주가 지나면 금융회사가 자동운용 예정 사실을 통지한다.
- 통지 후 2주 동안도 지시가 없으면 사전 지정한 상품으로 운용된다.
- 실제 편입일·기준가격과 상품명은 거래내역에서 확인한다.
‘6주’는 언제나 정확히 42일 뒤 같은 시각에 체결된다는 뜻으로 단순화하지 않는다. 통지 도달, 휴일, 상품 주문·기준가격 적용시간과 금융회사 처리일이 영향을 줄 수 있다. 내 계좌의 통지일과 예정일을 앱에서 확인한다.
원리금보장과 펀드의 차이
원리금보장상품은 약정기간과 중도해지이율을 확인한다. 디폴트옵션으로 편입된 뒤 다른 상품으로 바꾸면 약정금리를 모두 받지 못할 수 있다. 예금자보호 여부와 보호한도는 상품 제공 금융회사, 다른 보호상품과의 합산을 확인한다.
펀드·TDF·포트폴리오는 시장가격이 내려 원금손실이 발생할 수 있다. 위험등급이 낮다는 표현은 손실이 없다는 보장이 아니다. TDF는 목표시점에 맞춰 자산배분을 조정하지만 은퇴연도, 주식비중과 환율노출이 가입자 상황에 맞는지 확인한다.
수익률 비교의 함정
디폴트옵션 공시수익률은 상품별 운용기간과 설정시점이 다를 수 있다. 최근 1년 수익률이 높다는 이유만으로 장기성과를 보장하지 않는다. 원리금보장형과 주식 비중이 높은 포트폴리오를 같은 위험으로 순위 매기지 않는다.
비교할 때는 누적수익률뿐 아니라 변동성, 최대손실 가능성, 총보수·비용과 자산배분을 함께 본다. TDF 빈티지가 다르면 주식비중이 달라 성과 차이의 원인도 달라진다.
언제든 바꿀 수 있지만 비용은 확인
가입자는 디폴트옵션으로 운용된 뒤에도 다른 상품으로 운용지시할 수 있고 사전 지정방법 자체도 변경할 수 있다. 다만 매도·매수 기준가격의 시차, 원리금보장상품 중도해지이율과 펀드 환매기간이 있다.
퇴직이 임박했거나 주택·의료 등 법정 인출 가능성을 검토 중이면 자동운용 상품의 변동성과 현금화 기간을 더 짧게 본다. 반대로 은퇴까지 오래 남았다는 이유만으로 주식 비중을 최고로 정하지 말고 전체 금융자산과 손실감내도를 합산한다.
계좌에서 확인할 체크리스트
- 내 계좌가 DB·DC·IRP 중 무엇인지 확인했다.
- 사전지정 상품의 정확한 이름과 원금보장 여부를 저장했다.
- 만기일, 4주 통지일과 2주 종료 예정일을 확인했다.
- 위험등급·주식비중·환율노출·총비용을 비교했다.
- 스위칭 때 중도해지와 환매기간을 확인했다.
- 이메일·문자 연락처가 최신인지 점검했다.
IRP의 자산 비중 제한은 IRP 위험자산 70%와 TDF 예외에서 이어서 볼 수 있다.
퇴직연금 사업자가 바뀌거나 계좌를 이전하면 기존 사전지정방법이 그대로 승계되는지 확인한다. 새 사업자의 승인상품 목록에서 다시 선택할 수 있다.
자동운용 알림을 광고문자로 오인해 놓치지 않도록 앱 알림함과 등록 이메일을 점검한다. 링크 대신 공식 앱에 직접 접속해 상품명을 확인한다.
연 1회 재지정할 질문
은퇴까지 남은 기간, 비상자금, 계좌 밖 주식·부동산과 예상 퇴직시점을 다시 입력한다. 같은 상품도 전체 자산에서 차지하는 비중이 커졌다면 허용손실액이 달라질 수 있다.
상품 변경 전에는 현재 평가손익과 매도예정일, 새 상품의 매수기준일을 나란히 적는다. 시장 급락 직후 감정적으로 위험등급을 바꾸는 대신 사전에 정한 리밸런싱 기준을 따른다.
디폴트옵션의 목적은 지시가 없는 현금을 장기간 방치하지 않는 데 있다. 내 위험수준과 맞는지 주기적으로 확인하고 만기 알림이 오면 자동편입 전에 직접 운용지시할 선택지도 비교한다.
상품설명서 읽기
포트폴리오형 상품이면 편입 펀드의 보수까지 포함한 총비용과 자산배분 변경 규칙을 확인한다. 겉의 포트폴리오 이름만으로 실제 주식 비중을 추정하지 않는다.
원리금보장상품은 제공기관 신용과 만기구조를 확인하고, 펀드는 기준가격과 환매조건을 본다. 두 유형을 섞은 상품이면 구성별 비중과 손실 발생 경로를 나눠 적는다.
퇴직연금 교육자료에서 제시한 예시수익률은 내 계좌의 약정이 아니다. 금융회사 앱의 상품설명서, 규약과 거래확인서를 최종 기준으로 삼는다.
사례: 만기자금 2천만원
DC 계좌의 정기예금 2천만원이 만기됐다고 가정한다. 가입자가 직접 새 예금이나 펀드를 고르면 그 운용지시가 우선이고, 지시가 없을 때만 통지와 대기기간을 거쳐 미리 정한 디폴트옵션이 작동한다.
중위험 포트폴리오를 지정했더라도 2천만원 전부가 주식에 들어가는 것은 아니다. 상품설명서의 주식·채권·현금 비중과 리밸런싱 규칙에 따라 나뉘므로 이름이 아니라 편입자산표를 확인한다.
만기 뒤 대기기간 동안 적용되는 이율이나 현금성 운용방식은 금융회사 약관에서 확인한다. ‘아직 자동운용 전’이라는 이유로 기존 약정금리가 계속된다고 추정하지 않는다.
자동편입 직후 시장이 하락해도 제도 오류는 아니다. 위험자산형을 선택했다면 손실 가능성을 수용한 결정이므로 단기 손실만 보고 즉시 반복 매매하지 않는다.
반대로 손실감내도가 낮아졌다면 자동편입 전에 지정방법을 바꾸는 것이 더 명확할 수 있다. 변경 마감시각과 적용 예정일을 금융회사에 확인한다.
작성·검수: SEEDROOM 편집팀 · 최종 수정일 2026-08-16